苹果的“AI茅”之路只走了一半

09-14 645阅读 0评论

文 | 美股研讨社

本年苹果发布会最大的亮点，或许是和华为“撞档”，又或许是替腾讯“发布”新手游，但必定不是iPhone 16。

9月10日，苹果秋季新品发布会与华为见特别品牌盛典相继举办，iPhone 16系列也与HUAWEI Mate XT同日发布。

不过，两大厂商的新品卖点各不相同，华为愈加着重三折叠屏手机的“引领性、立异性、推翻性”；苹果备受重视的则是苹果人工智能 (Apple Intelligence)。首席执行官蒂姆·库克表明，新款iPhone 16从一开端就为人工智能而规划，“标志着一个激动人心的新时代的开端”。

虽然苹果对iPhone 16的诞生赋予特别含义，但在定价方面，比较华为19999元起的高价格，苹果iPhone 16系列四款新手机的定价与iPhone 15系列共同。这样的定价战略，必定程度上反映出苹果面对的史无前例的商场应战。

当然，也有人以为，该定价充沛抓住了部分顾客“买新不买旧”的消费心思，加上苹果人工智能的发布，苹果手机下半年销量有望完成较大增加。

那么，苹果能否演出“王者归来”的剧本，又或许仍旧难掩颓势？

一、销量下滑后，苹果没能改动“游戏规则”

苹果的“挤牙膏式立异”一向备受诟病。CNN报导中曾称，自2020年推出支撑5G的iPhone 12以来，苹果几乎没有给顾客供给令人信服的理由来换机，iPhone在曩昔数年来出售一向低迷。

失掉立异关于一家科技公司来说意味着失掉“魂灵”。因而，近年来，苹果在竞赛剧烈的我国商场逐步掉队。Canalys数据显现，2024年第二季度，我国大陆智能手机商场在阅历上一季度的回暖拐点后完成进一步复苏，出货量同比增加10%，重回7000万台水平。可是苹果出货排名退至第六，商场份额同比稍微下降2%，占有14%的商场份额。反映到成绩中，苹果2024年第三财季财报显现，大中华区域营收同比下降了6.5%。

与此一起，抛弃造车业务后，苹果“All in AI”，寄予厚望的可穿戴设备也体现低迷。据IDC音讯，自2月份推出以来，苹果尚未在一个季度内售出10万台Vision Pro。第二季度美国销量到达8万台左右，估计本季度将下降75%，至略高于1.9万台。这意味着这款头显设备在2024年的销量不会超越50万台，远低于苹果100万台的方针。

智能手机和可穿戴设备出售双双不及预期，新款iPhone 16的发布对苹果是本年内“翻盘”的最终时机。

详细来看，苹果发布会首要展现了以下内容：

1.宣告苹果人工智能（Apple Intelligence）将在十月推出，首要投进美国，12月投进英语国家商场（澳大利亚、加拿大、新西兰、南非、英国），下一年开端投进到我国、法国、日本、西班牙。

2.iPhone 16系列新机：新增相机操控功用按键，搭载全新的A18系列芯片，价格较15系列坚持不变。

3.发布通过从头规划的Apple Watch Series 10，具有睡觉呼吸暂停检测功用；发布晋级版的AirPods Max，新增橙色、紫色和星光三种新色彩。

按理说继WWDC 2024大会后正式承认苹果人工智能推出时刻，应该备受重视，可是，整场发布会下来，新产品自身亮点乃至追不上帮腾讯“发布”的新游戏《王者荣耀：国际》。

事实上，比较三折叠屏手机的备受欢迎，苹果的“AI”立异的确不受看好。跟着华为Mate XT特别大师敞开预定，现在华为商城显现该产品预定人数已超300万。而反观苹果，据分析师郭明錤称，苹果订货的iPhone 16类型略少于iPhone 15，这与苹果AI（Apple Intelligence）将促进iPhone晋级的观念相左。

图源：华为商城

发布会后，商场对苹果新产品的反响也较为平平。

不少商场观念以为，此次发布会上没有展现任何能够改动游戏规则并预示苹果将取得巨额收入增加的东西。

原因很简单，本钱商场逐步对人工智能商业化持谨慎态度，商场忧虑进行人工智能大规模出资的公司难以敏捷取得报答。比方，贝莱德表明，人工智能全体的本钱开销具有推进转型浪潮的潜力，这种浪潮是由推翻性趋势或许结构性趋势所驱动的。

在《我国新闻周刊》一篇文章中，深度科技研讨院院长张孝荣也表明，“AI技能立异速度越来越快，这就要求企业不断投入研制。但在现有技能框架下，（企业们）难以推出具有打破性的产品或服务，无法满意商场快速改变的需求。在看不到显着优势的景象下，现在的投入未必会带来技能打破和商场占有率的提高，然后带动成绩增加。”

换句话说，AI商业化道长路远。更何况，苹果想凭仗AI加强已有的竞赛优势，不仅仅要熬过绵长周期，还要打败竞赛对手。

二、AI手机厂商群雄并起，苹果能否占得先机？

AI手机大势所趋。Canalys陈述显现，2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一份额将激增至54%，AI手机商场以63%的年均复合增加率增加。

作为智能手机开展的下一个重要增加点，加码AI手机厂商越来越多。

在国内，头部品牌荣耀、OPPO、vivo、小米自2023年连续悉数入局AI赛道，拟定并发布了其AI战略。而作为苹果在全球商场首要竞赛对手的三星，也现已推出Galaxy S24 系列，敞开AI手机的新篇章。

图源：东方证券

不过，AI手机对芯片内存、电池续航、散热体系等硬件装备要求更高，而端侧大模型落地智能手机运用场景根底已然齐备。因而在软硬件立异中，或许软件服务先行可能性更大。

在本次发布会上，苹果软件副总裁克雷格展现了4个“苹果智能”的运用场景：沟通交流：AI编撰邮件、短信和各类文件，或许生成表情包；重现回想：输入文字，查找过往相片、视频；专心要紧业务：“苹果智能”会主动概括各类邮件和软件，并生成摘要代替原先的推送；以及新Siri：数百种你能够让Siri做的工作。

能够看出，苹果人工智能基本是在原有运用的根底上做了“渐进式立异”，还谈不上“推翻”。科技记者古尔曼直言“别对iPhone 16抱太大期望”，他表明，iPhone 16外观规划和上代比较改变不大，备受等待的AI体系的各项功用需求分阶段推出，无法发明推进iPhone 16晋级畅销的“超级周期”。

除了立异缺乏，苹果还有一大窘境是不具有自研大模型，在AI 运用生态上更依靠第三方开发者。IDC分析师Ryan Reith指出，顾客会重视苹果智能，但今天有GPT，以及各种其他解决方案，顾客能够在他们当时（的其他）设备上运用AI，所以苹果智能很难直接驱动新的顾客购买。

展望未来，AI手机大趋势不变，可是智能手机现已是老练商场，增量空间有限。Canalys估计，长时间来看，2024年至2028年全球智能手机出货量将以2%的年复合增加率温文增加。而发力AI手机的厂商拥堵程度正在加重，苹果没有在AI手机方面展现出共同优势，未来潜力存疑。

一起，从估值来看，苹果在“AI概念股”中也不具有共同吸引力。分析师Bill Maurer指出，苹果的市盈率几乎是其2025年预期收益的29倍（财年；在9月完毕）。这个数字与同行微软大致相同，但按百分比核算，苹果的收入和收益增幅估计仅为微软的一半左右。此外，Alphabet和Meta的增加速度与微软大致相同，估值也更合理。