存款利率不是越低越好，央行应当审时度势，低利率正在影响居民预期

近两年来、特别是上一年以来，银行下降存款利率已成攀比，不只活期存款利率现已处于较低水平，定期存款利率、大额存单利率等也都处于很低水平。并且，仍呈持续下调的趋势。

下调存款利率，一方面，是为了给银行下降借款利率、减轻企业担负发明良好条件；另一方面，也是想倒逼居民不要把钱放在银行，而是拿出来消费，尤其是把钱拿出来买房，帮开发商化解危险。一起，也是为了给银行添加效益，让银行更好地履行国家下降企业融资本钱的方针。

那么，有没有到达意图呢？很明显，效果十分有限，乃至能够说没有什么效果。相反，广阔居民存钱的热心更高了，居民存款也更多了。由于，越是下降存款利率，越是阐明其他能够出资的途径变少了，居民只能 " 含泪 " 在银行存款。假如把钱花到房子上，就不是 " 含泪 "，而是痛哭了。前两年买了房的居民，有几个不是眼睛亏得通红的，又有几个没有为房价跌落带来的丢失流过泪、失过眠、伤过神。

也就是说，存钱比存房，在眼下的环境下，仍是要强得多。当然，假如不是存钱，而是用于其他方面的消费，应当比买房要实惠得多，带来的心思安慰也要强得多。究竟，钱花到需求的当地了，也花出价值来了。

除了买房会给居民花钱带来伤感和苦楚之外，下降存款利率有没有起到给企业减负的意图呢？假如企业贷了款、用了钱，当然仍是有一些优点的。比如开发商，银行特别发放的 " 保交楼 " 资金，担负就要轻许多。再如当地政府融资渠道，也减轻了担负。少量借款规划比较大的国有企业，则能够在本来利率较低的基础上，持续下降融资本钱。

也就是说，给本来就不该省钱的借款主体省钱了，而对大多数中小企业、特别是实体企业来说，则没有什么影响。原因是，他们并不需求钱，不想扩展生产规划，也暂时不想技能改造、技能研制、产品开发。天然，利率凹凸与他们就没有多大关系了。

下降存款利率没有到达意图的原因，就在于市场需求缺乏，影响了企业对资金的需求，企业没有资金需求，银行存款再降、借款利率再低，都没有用。就像现在的房贷利率相同，只要曾经的一半了，但是，发生的购房效应，却没有前些年的 3 成。这也意味着，下降存款和借款利率，现已不是最重要的方面。

那么，怎么才干更好地发挥利率的效果呢？笔者以为，仍是应当进步存款利率，以此来增强居民的消费才干。殊不知，楼市不可，股市不可，银行存款利率再不可，居民还有经过财富保值增值的空间吗？没有这个空间，又怎么去消费呢？开释的信号，则是让广阔居民更好地捂紧袋子。只要把存款利率升上去，让居民去存款，他们拿到利息，还有或许转化成消费，而现在，存款利率那么低，广阔居民还有什么钱去消费呢？如此，岂不堕入恶性循环。

所以，没有理由再持续下降存款利率了，对居民的影响很大，对企业的影响很小，存款利率降得越多，居民的消费预期越低、消费决心越差，市场需求就越缺乏，乃至会影响开展决心。对企业来说，也就愈加不能扩展生产，不能进步技能水平，不想要借款。假如说曩昔是高利率也拿不到资金的话，今天是低利率也没有多少企业需求资金。在这样的情况下，持续下降存款利率，只能是弊多利少，乃至是有弊无利。下降利率只要在企业对资金有需求的情况下才有用，而此刻，利率是不会下降的，而是上升。人为地下降利率，并想经过下降利率倒逼居民消费，只会拔苗助长，而下降企业融资本钱的意图也无法到达。只要掌握好时机，合理使用好利率方针，才干有用推进经济开展。

明显，央行的下降存款利率行为，没有真实考虑居民和企业的需求，没有审时度势，更没有对实践情况进行深入调查，而是在拍脑袋，且拍错了脑袋。