宁德年代进军换电，蔚来：“那我走？”

文 | 港股研讨社

关于内卷，其实是宁德年代一直以来都想要抹去的标签，董事长曾毓群更是在6月25日的夏日达沃斯论坛上表明，自己不知道“卷”这个字是什么意思。

“宁德年代最不做的便是价格竞赛，而是专心于价值竞赛。”

而跟着9月1日国际动力电池大会的举行，宁德年代首席技能官高焕透露了公司关于换电的战略规划，开端开掘“新”的价值。

据高焕介绍，长时刻来看，宁德年代在全国范围内建造10000座换电站，而这也意味着宁德年代将成为全国际新动力范畴的基建级企业。要知道，作为比照，从诞生之初就专心于换电方式蔚来轿车，现在在全国布置的换电站总数也才2500座左右。

作为简直一切新动力车企的上游供货商，宁德年代为何挑选了在此刻加码换电商场？宁德年代的入局，会对在此职业深耕多年的蔚来发生怎样的影响？我国新动力范畴“一超多强”的现状还能继续多久？

“宁王”进军换电，会是正确的挑选吗？

事实上，早在2020年7月，宁德年代就曾与北汽新动力签署车电别离项目合约，正式以电池制造商身份进军换电运营范畴。尔后，宁德年代和福田智蓝、蔚来和哪吒都曾有过换电协作。

不过，在其时，换电方式仍旧归于小众。据我国电动车充换电基础设备促进联盟的数据，2021年末，全国换电设备总量仅为1298座，其间蔚来和另一家换电服务运营商奥动新动力旗下的换电站占了绝大多数。由此能够看出，在其时，宁德年代为换电所做出的前期测验仍归于“试水”阶段，没有在职业界引起显着的改变。

可是，跟着近年来新动力浸透率的提高，宁德年代对换电商场的重视和投入也在不断加大。

一方面，宁德年代加大了换电范畴的技能投入，在2022年推出针对乘用车商场的换电品牌“乐行换电”以及“巧克力换电块”技能，在厦门、福州、合肥、贵阳等多个城市打开运营。

另一方面，今年以来，宁德年代在换电商场的协作伙伴方面继续发力。2024年1月，宁德年代与滴滴出行协作建立了换电合资公司，在网约车运用场景首先打开换电运用。随后，广汽埃安、北汽集团也先后与宁德年代在换电范畴打开协作。

从观望到放量，宁德年代为什么挑选在现在加码换电？据宁德年代旗下担任统筹换电事务的子公司总经理陈伟峰解说，宁德年代进军换电商场主要有几点考量：

榜首，跟着新动力商场的增加和增程、纯电等技能的日渐老练，用户的续航焦虑现已大大削弱，因而在满意了续航焦虑后，用户更关怀的是充电时刻和便利性的问题。

而从用户运用层面来看，换电方式的补能速度远快于快充。现在奥动新动力的极速换电站换电时刻为20秒，蔚来第四代换电站的换电时刻约为2分钟。比较之下，快充产品的电量从10%充至80%需求30分钟以上的时刻。

第二，相关技能的老练，使得换电遍及成为或许。此前，大部分换电场景呈现在出租车、重卡等范畴。和标准相对一致的商用车、出租车比较，乘用车范畴多种多样的尺度和车身方式，让电池标准、尺度等难以一致，限制了换电方式的遍及。

而宁德年代旗下巧克力换电块技能的推出，覆盖率从A00级到B级、C级的乘用车以及物流车的大部分车型。换电站能够适配运用巧克力换电块的各种车型，完成换电车型的挑选自在。

从这个视点来看，宁德年代对换电商场其实早已有所布局。对宁德年代来说，通过多年的等候，在商场和技能都已老练的当下再高调宣告进军，才是最正确的挑选。

宁德年代与蔚来，正在相互“背刺”

可是，跟着宁德年代这种体量的企业入局，也就意味着换电职业界原有的企业将接受史无前例的冲击。

而在国内，蔚来是换电方式的忠诚拥趸，也是换电大战的主力，是宁德年代最忌惮的对手之一。8月初，蔚来官宣换电方式打破5000万次，累计为用户供给电量26.2亿度。到8月6日，蔚来已在全国布局换电站2465座、充电站3930座，其间高速换电站826座。

用蔚来创始人李斌的话来说，换电便是新动力车的“云核算”，蔚来将死磕换电事务。在李斌看来，蔚来要将换电幻想成AWS在2003年做云服务那样，不怕亏本、不要怕耗时太长。

值得一提的是，在2020年8月，宁德年代和蔚来曾就换电事务探究过协作。宁德年代和蔚来联合建立了合资子公司，聚集“车电别离”的电池租借事务。2023年1月，两边还签署了为期五年的全面战略协作协议。

但在调和的外表下，这对好搭档的私自角力已接连多时。

李斌曾在2016年说过不会自研动力电池，“谁的电池好用就用谁的”。但到了2022年，装备31个实验室的蔚来上海电池工厂被意外曝光，也宣告了李斌的食言。同一年，宁德年代与滴滴结盟，明面上是瞄准网约车商用商场。但事实证明，宁德年代终究仍是将触角伸向了相同宽广的乘用车商场——正如当年食言开端自研电池的蔚来相同。

从外表上看，换电商场的诱人比例，是宁德年代进入该范畴的重要原因。

艾瑞咨询的陈述指出，到2025年国内换电站保有量将到达3.4万座，对应的换电站用电商场、运营商场规模估计别离为355亿和616亿元，2021—2025年年均复合增加率能别离到达118%和90%。

（图片来自艾瑞咨询）

不过这仅仅最表层的原因。从宁德年代的事务视点动身，换电绝不仅仅是挣钱的新项目，还牵涉到企业的中心事务和竞赛壁垒。

对宁德年代来讲，换电工作也离不开“绑定”这个关键词，更事关新动力车职业话语权的抢夺，以及全工业链的布局。

宁德年代要绑定的，是车企。此前，LG新动力、松下加大在华出资，国轩高科、比亚迪也奋勇赶上，蚕食了宁德年代的部分江山。而对此，宁德年代其实没有太好的应对之策。比方价格的问题，电池的硬性本钱摆在这儿，就算宁德年代乐意让利，关于在价格战中折磨的车企来说仍然是“不行接受之重”。

因而，宁德年代只能另辟蹊径，以电池为锚点往工业链上下游寻觅扩张时机，扩展对新动力车企的影响力。和动力电池衔接最严密，又最能触碰到车企及用户痛点的，也就只要换电了。

从这个视点来看，不管是蔚来仍是其他车企，虽然宁德年代在他们的兴起之路上都曾扮演过重要的人物，可是利益才是永久的对立，两边从共生共赢到互生过节，再到相互“背刺”，都不过是对“蛋糕”的抢夺算了。

新动力范畴的“一超多强”，还能继续多久？

事实上，和宁德年代“闹掰”的，也不仅是蔚来。在整个新动力车范畴，“全国苦宁王久矣”，近年来，各大车企对“宁王”的情绪越来越纠结。

一方面，车企们在最低配车型上现已逐步开端避开价格更高的宁德年代，而挑选价格更低的欣旺达等电池企业的产品，二三线动力电池企业开端兴起。

此前，抱负改变了以往只选用宁德年代电池的做法，新增了蜂巢动力和欣旺达两家协作厂商。小鹏轿车也由于宁德年代电池价格涨幅过大，转而选用中创新航、蜂巢动力、亿纬锂能等电池厂商的产品。

另一方面，车企们也开端挑选绕开第三方动力电池供货商，挑选自建电池厂，比亚迪、特斯拉、吉祥、广汽、小鹏等车企均在打造本身动力电池项目。

在车企的联合“抵挡”下，宁德年代2024年上半年完成经营收入1667.67亿元，同比削减11.88%，呈现了接连第三个季度的营收发生下滑的疲态。一起，宁德年代的产能利用率下滑至65.33%。从这个视点来看，和2020、2021年的营收暴升，股价屡创新高比较，“宁王”的光辉年代或许现已完毕了。

不过，宁德年代也正在积极地寻觅着第二、第三增加曲线，期望接连自己的职业位置。从最近的事务意向来看，除了前文说到的换电以外，宁德在ToC事务线推出了“新动力日子广场”活动，并推出了面向C端顾客的售后品牌“宁家服务”，开端打造顾客品牌。一起，宁德年代还在水上和空中交通的载具电池范畴打开了探究，2022年11月，其建立子公司专攻电动船只；2023年7月，又与我国商飞协作建立合资公司，开发电动飞机。

从这个视点来看，在工业浪潮的迭代中，即使是强如宁德年代，曩昔的王者，今日也或许随时站上山崖边际，明日或将被大浪无情冲走。在这场还看不到结尾的竞逐中，宁德年代能否笑到最后，还需拭目而待。